На думку експерта, темпи зростання боргових зобов’язань США і країн ЄС можуть стати каталізатором нової кризи на фінансових ринках.
При цьому золото залишиться в ціні
Каталізаторами нової великої кризи на фінансових ринках можуть стати боргові проблеми в США і єврозоні. При цьому в ціні будуть залишатися “реальні” активи, такі як золото, нафта і пшениця. Про це в авторському ексклюзивному матеріалі для ЛІГА.Фінанси розповіла Нонна Донець, експерт з питань інвестицій і ризик-менеджменту на фондових ринках.
Реструктуризація держборгу країн ЄС може “запустити” кризу банківського сектору. У відповідь на бажання Греції реструктуризувати свої борги на п’ять років, Європейський центробанк анонсує: “Ті країни єврозони, які звернулися або планують звернутися за екстреною фінансовою допомогою до Європейського союзу, ризикують” запустити “кризу банківського сектору в своїх країнах …”.
У самому гіршому варіанті це може призвести до повторення історії з “Lehman Brothers Holdings Inc.”. Оптимістичним сценарієм для таких країн є скорочення держборгу до мінімальних розмірів, у той час як реструктуризація боргу може “відрізати” країну від зовнішніх ринків. Для цього потрібно взяти фінансову реформу, за якою відповідні грошові потоки будуть направлені на скорочення боргу.
Якщо згадати, то США також перебуває в очікуванні технічного дефолту, борг Америки досягне стелі через 5-7 днів …
Теоретично розмір державного боргу, встановлений в 2010 році, не може перевищувати $ 14290 млрд. Такий прогноз легко отримати, виходячи з відомої швидкості запозичення грошей. Республіканці і демократи зіткнулися лобами в питанні програм економії або підвищення податків, кожна сторона намагається прив’язати голосування навколо технічної проблеми встановлення нової стелі запозичення до своїх рецептів “порятунку нації”.
Яке становище з державним боргом і що станеться, якщо слуги народу не домовляться? Офіційно вважається, що зараз борг знаходиться на рівні $ 14268365000000. При досягненні цифри в $ 14,294 статус технічного дефолту переведе економіку США в режим, небажаний для акціонерів цієї країни.
Як мінімум до липня США зможе за допомогою маніпуляцій зі статтями витрат і доходу дотримуватися порядку, близькі до нинішнього безмежного запозичення грошей. Плюс, Америка повинна найбіднішим країнам Африки та Азії.
Але причин для занепокоєння з приводу прориву верхньої планки боргів декілька, і вони носять як політичний, так і економічний характер. Політичний механізм має свою інерціюі не завжди добре управляється з-за куліс: завжди попадаються “німі радисти” і “сліпі стрілочники”. Але навіть якщо конгресмени “розрулять” ситуацію, залишається ще пара неприємних моментів.
Китай не має наміру збільшувати розмір своїх боргів і помітно скорочує обсяг інвестицій в казначейські квитки США. Росія веде цей тренд у точній відповідності з Китаєм. Зростання інвестицій з боку Британії швидше за все є фіктивним, призначеним для звітності: стара дружба дозволяє проводити і не такі фокуси.
Японія не буде грати з такою жадібністю як і раніше, хоча з острова Хонсю і лунають клятви вірності. Арабські шейхи зараз мають достатньо проблем, і як мінімум не стануть вкладати великі гроші в папір – їм потрібно вирішити проблеми зі своїми власними революціями.
Крім того, борги США сформовані не тільки за рахунок купівлі іноземними державами облігацій позик. Борги сформовані і за рахунок корпоративного сектора, ще менш контрольованого, ніж сектор державний.
Може початися обережний відхід на заздалегідь заготовлені позиції, що закінчується традиційної панікою і втечею від даного виду вкладень. Куди? У золото, нафту, пшеницю. У цьому випадку вартість запозичення різко зросте й дешеві гроші США закінчаться. У таких умовах цінностями зазвичай стають самі звичайні речі, а не облігації, акції та пакети боргових зобов’язань.
